PAL-skat: Hvad er pensionsafkastskat — og hvad betyder den for dig?
Opdateret: for 2 dage siden
PAL-skat er skat af afkastet på din pensionsopsparing.
Kort svar: PAL-skat (pensionsafkastskat) er 15,3 % skat af årets afkast på din pensionsopsparing. Du er skattepligtig, men bank eller pensionsselskab beregner og betaler typisk skatten for dig. Du skal normalt ikke selv indberette den.
Den kaldes også pensionsafkastskat.
Satsen er 15,3 procent af årets afkast.
Det er dig, der er skattepligtig.
Men din bank eller dit pensionsselskab beregner og betaler skatten for dig.
Du skal normalt ikke selv indberette noget på årsopgørelsen.
Nedenfor får du det hurtige svar først.
Derefter følger historik, beregning, en case med et gift par midt i livet, myter og FAQ.
Hurtigt svar: Hvad er PAL-skat?
PAL-skat er den løbende skat af renter, udbytter og kursgevinster på pensionsordninger i danske banker og pensionsselskaber. Læs mere på skat.dk om skat af pensionsafkast.
PAL står for pensionsafkastbeskatningsloven.
Skattesatsen er 15,3 %.
Satsen bruges både, når afkastet er positivt, og når der er tab.
Ved positivt afkast trækkes skatten typisk på din ordning året efter.
Ved negativt afkast beregnes en negativ skat, som kan modregnes i senere års positive PAL-skat.
Du betaler PAL-skat undervejs i opsparingsfasen.
Når du senere får pensionen udbetalt, kan der komme en anden skat eller afgift oveni — afhængigt af ordningstype.
PAL-skat erstatter ikke den skat, du eventuelt betaler ved udbetaling.
Hvem skal betale PAL-skat?
Som udgangspunkt betaler du PAL-skat, hvis du er fuldt skattepligtig til Danmark og har pensionsordninger i et dansk pensionsselskab eller en bank.
Det gælder typisk ratepension, livrente, kapitalpension, aldersopsparing og flere andre godkendte ordninger.
Skattestyrelsen lister de ordningstyper, der er omfattet, på skat.dk.
Du er fritaget i særlige tilfælde — for eksempel visse vandrende arbejdstagere med ordninger godkendt efter pensionsbeskatningslovens § 15 D.
Bor du i udlandet og ikke er fuldt skattepligtig til Danmark, kan du ofte søge om fritagelse.
Du skal selv ansøge hos Skattestyrelsen (blanket 07.058) og aflevere fritagelseserklæringen til din bank eller dit selskab.
Uden den erklæring i selskabet trækkes skatten stadig.
Ifølge skat.dk kan du ikke fritages, hvis du er bosat i Grønland efter dobbeltbeskatningsoverenskomsten.
Fra 1. januar 2025 kan du heller ikke fritages, hvis du er bosat i Sverige.
Hvordan beregnes og opkræves PAL-skat?
Skatten beregnes af årets afkast på ordningen.
For mange bankordninger opgøres værdistigning og tab efter lagerprincippet.
Det betyder, at du beskattes af årets værdiændring — også selvom du ikke har solgt aktiverne.
Har du haft tab, indgår tabet i grundlaget.
Ender året negativt, opstår negativ PAL-skat.
Den negative skat kan ifølge skat.dk fremføres uden tidsbegrænsning og modregnes i senere positiv skat.
Du får som udgangspunkt ikke pengene udbetalt kontant, mens ordningen lever videre.
Banken eller selskabet hæver skatten på ordningen og indbetaler den til Skattestyrelsen.
For pengeinstitutordninger er sidste rettidige betalingsdag typisk den 22. januar.
For livsforsikringsselskaber, pensionskasser og pensionsfonde er den typisk den 31. maj.
I praksis oplever mange med markedsrente, at trækket synes omkring februar.
Ved gennemsnitsrente kan skatten trækkes mere løbende.
Tjek din egen årsopgørelse eller depotoversigt hos selskabet, hvis du vil se det præcise beløb.
Skattestyrelsen har normalt ikke din individuelle beregning liggende til udlevering.
Spørgsmål om beregningen skal derfor rettes til banken eller pensionsselskabet.
Er du uenig i beregningen, kan du klage til Landsskatteretten inden for fristen, som skat.dk beskriver.
Sats og historik: Fra realrenteafgift til 15,3 %
Beskatning af pensionsafkast er ikke ny.
Realrenteafgiften blev indført med virkning fra 1984.
Baggrunden var blandt andet høj inflation, store statsunderskud og et ønske om at beskatte «unormalt» høje realrenter på pensionskapital.
I starten var satserne variable og knyttede sig især til obligationsafkast m.v.
Aktieafkast blev først senere omfattet i begrænset omfang.
Fra og med 2000 blev realrenteafgiften afløst af pensionsafkastbeskatningsloven.
I 2000 var der stadig forskel på satser for forskellige afkasttyper.
Fra 2001 blev der indført én fælles sats på 15 % af al afkast af pensionsformuen.
Som led i finanslovsaftalen for 2012 blev satsen hævet til 15,3 % fra indkomståret 2012.
De ekstra 0,3 procentpoint erstattede blandt andet et tidligere fradrag for formueforvaltningsomkostninger på en mere praktisk måde for institutterne.
Satsen 15,3 % er stadig den, Skattestyrelsen oplyser på borgersiden i 2026.
Hvad betyder PAL-skat for dig som opsparer?
PAL-skat er en omkostning på afkastet — ikke på dine indbetalinger.
Har din ordning et afkast på 50.000 kr. i et år, er 15,3 % af det cirka 7.650 kr. i PAL-skat.
Beløbet trækkes typisk af depotet, så din opsparing midlertidigt falder, når skatten hæves.
Det kan se ud, som om januar eller februar «går ned», selvom markedet ellers er steget.
Det er ofte bare skatten for året før.
Sammenlignet med mange frie investeringer er 15,3 % en lavere løbende afkastskat end typisk kapital- eller aktieindkomstskat.
Til gengæld beskattes mange pensionsafkast løbende (lager), mens frie midler ofte først beskattes ved realisation.
Du kan derfor ikke bare sige, at pension «altid» er billigere skattemæssigt.
Du skal også huske udbetalingsskatten senere.
På ratepension og livrente betaler du typisk almindelig indkomstskat af udbetalingerne (uden arbejdsmarkedsbidrag).
På aldersopsparing gælder andre afgiftsregler ved udbetaling.
PAL-skat er altså kun den ene del af det samlede skattetryk på pensionen.
Når du sammenligner selskaber, skal du se på afkast efter omkostninger og efter PAL-skat — ikke kun bruttoafkast.
Små forskelle i ÅOP og investeringsvalg kan over 15–20 år betyde langt mere end selve PAL-procentsatsen, som er den samme for alle.
Case: Anne og Morten — 52 og 54 år
Anne og Morten er gift og bor i Roskilde.
De er midt i 50’erne og har begge ratepension via «arbejdsgiverordning» plus en privat aldersopsparing.
I 2025 gav deres samlede depoter et pænt positivt afkast.
I starten af 2026 ser de, at depotværdien falder lidt, selvom markedet er roligt.
Forklaringen er PAL-skat for det foregående års afkast.
De bliver urolige og overvejer at «flytte alt» til det selskab, der råber højest om bruttoafkast.
Før de gør noget, lægger de tre ting ved siden af hinanden:
Årets afkast før omkostninger.
ÅOP / administrationsomkostninger.
PAL-skat (samme sats alle steder).
De opdager, at forskellen mellem selskaberne ikke ligger i PAL-procenten.
Den ligger i omkostninger, investeringsprofil og rettigheder.
De booker et pensionstjek, så tallene samles ét sted.
Eksempel: Tallene er vejledende og ikke personlig rådgivning.
Almindelige myter om PAL-skat
Myte 1: «Jeg skal selv indberette PAL-skat.»
Nej.
Banken eller selskabet beregner og indbetaler for dig.
Myte 2: «PAL-skat er det samme som skat ved udbetaling.»
Nej.
PAL er skat af løbende afkast.
Udbetalingsskat eller afgift kommer separat, når pengene udbetales.
Myte 3: «Negativt afkast betyder, at jeg får penge fra Skattestyrelsen på kontoen.»
Som udgangspunkt nej, mens ordningen lever.
Du får negativ skat til fremførsel og modregning senere.
Ved ophævelse kan negativ skat i nogle tilfælde tilføres ordningen under særlige betingelser.
Myte 4: «Nogle selskaber slipper for PAL-skat.»
Nej.
Satsen er lovbestemt.
Forskellen mellem selskaber ligger i afkast, omkostninger og produkt — ikke i en lavere PAL-procent.
Myte 5: «Hvis jeg samler pension, slipper jeg for PAL-skat.»
Nej.
At samle pension kan påvirke omkostninger og rettigheder.
Det fjerner ikke PAL-skatten af fremtidigt afkast.
Når du sammenligner pension: brug PAL-skat rigtigt
Mange kigger kun på «årets afkast» på forsiden af pensionsoversigten.
Det tal er ofte før eller efter omkostninger — og ikke altid tydeligt efter PAL.
Bed om det samme mål på tværs: afkast efter omkostninger, og forstå hvornår PAL er trukket.
Sammenlign ikke bruttoafkast i ét selskab med netto efter skat i et andet.
Husk også, at en «arbejdsgiverordning» styres af aftalen mellem arbejdsgiver og selskab.
Privat opsparing uden for den aktive «arbejdsgiverordning» kan have andre valgmuligheder.
Når du vurderer, om du skal justere investering, flytte privat opsparing eller blot få overblik, er uvildig pensionsrådgivning netop til at holde skatten, omkostningerne og afkastet samlet.
Læs også vores indlæg om skat af ratepension ved udbetaling og valg af pensionsselskab, hvis du vil se hele skatterækkefølgen.
Kort tjekliste
Tjek din seneste depotoversigt for linjen «pensionsafkastskat» eller «PAL».
Spørg selskabet, om tallet er for kalenderåret før.
Notér negativ PAL-skat til gode, hvis du har haft tabår.
Sammenlign ÅOP og investeringsvalg — ikke PAL-procenten.
Hold privat pension adskilt fra den aktive «arbejdsgiverordning», medmindre du bevidst ønsker andet.
Book et pensionstjek, hvis du har flere depoter og uklare nettotal.
FAQ
Hvad er PAL-skat?
PAL-skat (pensionsafkastskat) er 15,3 % skat af årets afkast på din pensionsopsparing i danske banker og pensionsselskaber.
Hvem betaler PAL-skat?
Du er skattepligtig, men banken eller selskabet beregner og indbetaler skatten for dig, når du er fuldt skattepligtig til Danmark.
Hvornår trækkes PAL-skat?
Typisk året efter afkaståret.
Pengeinstitutter har ofte frist i januar.
Liv- og pensionsinstitutter har ofte frist i maj.
Dit selskab kan trække tidligere på depotet.
Hvad sker der ved negativt afkast?
Der beregnes negativ PAL-skat, som kan fremføres og modregnes i senere positiv skat.
Kan jeg fritages for PAL-skat?
Ja, i nogle tilfælde hvis du bor i udlandet og ikke er fuldt skattepligtig til Danmark.
Du skal søge Skattestyrelsen og aflevere erklæringen til selskabet.
Grønland og (fra 2025) Sverige er undtaget fra fritagelse ifølge skat.dk.
Er PAL-skat det samme som skat ved udbetaling?
Nej.
PAL er løbende afkastskat.
Ved udbetaling kan der komme indkomstskat eller afgift oveni, afhængigt af ordning.
Kan jeg undgå PAL-skat ved at skifte pensionsselskab?
Nej. Satsen er lovbestemt og den samme.
Et selskabsskifte kan ændre omkostninger, afkast og rettigheder, men ikke PAL-procenten.
Vil du se, hvordan afkast, omkostninger og tidshorisont hænger sammen for dig? Læs også om investering og risiko.
Prøv vores beregner til tidlig pension og få et roligt overblik over, hvad der skal til i din situation:
Kilder (senest tjekket 6. oktober 2026)
Om denne artikel: Artiklen giver generel information om danske regler og er ikke personlig rådgivning. Satser og regler gælder for 2026 og kan ændre sig. Kontroller altid de aktuelle regler på skat.dk eller borger.dk og hos dit pensionsselskab. Din konkrete situation kan afvige. Tietgen Pension ApS (CVR 44855089) er registreret hos Finanstilsynet. Fandt du en fejl? Skriv til kontakt@tietgenpension.dk.
Du kan også starte med et gratis pensionstjek eller læse om ratepension.
