Valg af pensionsselskab: Sådan finder du det bedste match
Opdateret: for 2 dage siden
Kort svar: Når du vælger pensionsselskab, bør du især sammenligne de samlede omkostninger (ÅOP), forsikringsdækningerne og investeringsmulighederne. Historiske afkast alene er ikke et godt grundlag for valget.
Står du over for et valg af pensionsselskab, kan markedet hurtigt føles som en uoverskuelig jungle af procenter, afkast og forsikringsbetingelser.
Hvad koster ordningen? Hvor gode er forsikringerne? Og kan man overhovedet skille tingene ad?
At vælge rigtigt er afgørende for både din fremtidige formue og din tryghed i dag.
I denne guide ser vi på forskellene mellem private depoter og firmapensioner, og vi tager et kig på de største kommercielle selskaber i Danmark.
Er du i tvivl om, hvilke ordninger du har i dag, så start med vores guide til din PensionsInfo-rapport. Du kan også læse om de forskellige typer af pension.
Privat depot eller firmapension med forsikringer?
Når du skal placere dine pensionskroner, står valget oftest mellem at køre det helt privat eller via en firmaordning. Her er den store forskel:
1. Det private depot (Kun investering)
Vælger du selv at oprette et rent investeringsdepot i f.eks. din bank eller på en online handelsplatform, tager du fuldt ejerskab over dine pensionskroner.
Fordele: Du har fuld kontrol over dine investeringer og kan selv sammensætte din portefølje med fokus på at holde omkostningerne nede.
Ulemper: Du står selv med valget af investeringer og risikoen. Ordningen indeholder typisk ingen forsikringer, fx ved tab af erhvervsevne, livsforsikring og sundhedssikring. Køber du dem privat ved siden af, kan de være dyrere og kræve omfattende helbredsoplysninger.
Du skal ikke selv afregne skat af afkastet. PAL-skatten på 15,3 % indberetter og betaler din bank eller dit pensionsselskab for dig, jf. skat.dk. Læs mere om PAL-skat.
2. Firmapension (Investering + Forsikringer)
En firmapension er en samlet pakke, som din arbejdsgiver (eller du selv, hvis du er selvstændig) har forhandlet med et kommercielt pensionsselskab.
Fordele: Du får adgang til gruppeordninger, hvor forsikringerne ofte er billigere end ved privat køb. Du optages ofte med lempeligere helbredskrav, og selskabet håndterer det administrative, herunder PAL-skat og indberetninger.
Ulemper: Investeringsudvalget kan være mere begrænset, og omkostningerne (ÅOP) kan være højere end i et rent pensionsdepot, hvis aftalen ikke er forhandlet godt.
Vil du dykke dybere ned i fordelene ved en arbejdsgiverordning? Læs alt om skatteregler, forsikringsdækninger og fordele i vores store firmapensionsguide her.
De store kommercielle selskaber: Hvem kan hvad?
I Danmark findes en række store, kommercielle pensionsselskaber. De sælger typisk opsparing og forsikring som en samlet pakke. Her er et overblik over nogle af de største:
PFA Pension: Et af Danmarks største pensionsselskaber med ca. 746 mia. kr. i kundemidler ved udgangen af 2025 (selskabets egen opgørelse). Selskabet har ordningen KundeKapital, hvor kunderne får andel i overskuddet – ca. 2,1 mia. kr. sendt tilbage til kunder via KundeKapital i 2026 (selskabets tal). Fra 1. august 2026 nedsættes opbygningen af Individuel KundeKapital fra 2 % til 1 % (PFA’s egne vilkår). PFA har lanceret PFA Indeks Plus i 2026 (annonceret foråret 2026). Som ny privatkunde er det svært at få ren risikodækning uden opsparing, men en gammel fripolice kan godt stå som ren investering.
Danica Pension: Ejet af Danske Bank. Har bl.a. Danica Sundhedssikring med adgang til behandling hos privathospitaler og specialister. Fokus er på samlede pakker, og rene risikoforsikringer uden opsparing er ikke standard for privatpersoner.
Velliv: Et kundeejet selskab, hvor kunderne kan få bonus via Velliv Foreningen. Tilbyder bl.a. investeringsprofilen VækstPension Index. Rene forsikringsprodukter er primært forbeholdt firmakunder eller pakket sammen med en opsparing.
AP Pension: Kundeejet og med fokus på bæredygtighed. Tilbyder rene risikopolicer i visse erhvervsløsninger, men som privatkunde forventes typisk en kombineret løsning.
Du kan sammenligne nettoafkast, ÅOP, risikotal og forsikringsvalgmuligheder på tværs af selskaber i Forsikring & Pensions værktøj Sammenlign Pensioner på faktaompension.dk.
Kort sagt: Vil du kun have investering, kan et privat pensionsdepot være en mulighed. Vil du kun have forsikring, kan det være svært og dyrt uden en firmaaftale.
Tjekliste: Det skal du sammenligne
ÅOP: Årlige omkostninger i procent. Tallet omfatter administrations- og investeringsomkostninger samt evt. risikoforrentning og garantibetaling, jf. Fakta om Pension.
Nettoafkast: Afkastet efter alle omkostninger. Se på flere år – ikke kun det seneste.
Risikotal: Markedsrenteprodukter har et risikotal fra 1,0 til 6,0, der viser den kortsigtede risiko. Læs mere om investering og risiko.
Forsikringer: Hvilke dækninger er med – fx ved tab af erhvervsevne, dødsfald og kritisk sygdom – og hvad koster de?
Dine nuværende ordninger: Se alle dine pensioner samlet på pensionsinfo.dk, før du flytter. Overvej også, om det kan betale sig at samle din pension.
Opsummering: Det skal du se efter
Historiske afkast er ingen garanti for fremtidige afkast. Vælg derfor ikke selskab alene ud fra sidste års tal. To forhold er særligt vigtige:
Lave omkostninger på investeringerne: Undersøg, om selskabet tilbyder indeksbaserede investeringer. De kan have lavere omkostninger end aktivt forvaltede fonde, og omkostninger har stor betydning for din opsparing over mange år.
Konkurrencedygtige forsikringer: Dit selskab bør kunne tilbyde relevante dækninger – især ved tab af erhvervsevne – til en rimelig pris. Det er en central del af en firmapension.
Lad os gøre valget nemt for dig
Hos Tietgen Pension følger vi løbende markedet. Vi er ikke bundet til ét selskab og kan hjælpe dig med at sammenligne omkostninger, forsikringer og investeringsmuligheder ud fra 2026-vilkårene. Læs også, hvad en pensionsmægler laver.
Vil du vide, om din nuværende ordning passer til dig? Book et gratis pensionstjek for en uforpligtende gennemgang.
Ofte stillede spørgsmål
Hvad er ÅOP på en pension?
ÅOP står for årlige omkostninger i procent. Tallet samler administrationsomkostninger, investeringsomkostninger og evt. risikoforrentning og garantibetaling. Jo lavere ÅOP, jo mindre af din opsparing går til omkostninger. Du kan sammenligne ÅOP på tværs af selskaber på faktaompension.dk.
Skal jeg selv betale PAL-skat af min pensionsopsparing?
Nej. Afkastet på din pensionsopsparing beskattes med 15,3 % i PAL-skat, men det er dit pensionsselskab eller din bank, der indberetter og betaler skatten for dig. Det gælder også, hvis du har et pensionsdepot i en bank.
Hvor kan jeg se, hvilke pensioner jeg har?
Du kan se dine pensioner samlet på pensionsinfo.dk, hvor du logger ind med MitID. Her kan du se opsparing, indbetalinger og forsikringsdækninger fra dine pensionsselskaber og fra det offentlige. Det er et godt udgangspunkt, før du sammenligner selskaber.
Når firmapensionen skal skifte selskab, kan du læse guiden om at skifte firmapension til nyt selskab.
Kilder (senest tjekket 6. oktober 2026)
Om denne artikel: Artiklen giver generel information om danske regler og er ikke personlig rådgivning. Satser og regler gælder for 2026 og kan ændre sig; kontroller altid de aktuelle regler på skat.dk eller borger.dk og hos dit pensionsselskab. Din konkrete situation kan afvige. Tietgen Pension ApS (CVR 44855089) er registreret hos Finanstilsynet. Fandt du en fejl? Skriv til kontakt@tietgenpension.dk.
